به گزارش تابش کوثر و به نقل از شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار دلار در ایران طی ماه‌های اخیر یکی از پرتلاطم‌ترین و پویاترین دوره‌های خود را تجربه کرده است. نوسانات شدید قیمتی، تحت تأثیر عوامل متعدد اقتصادی، سیاسی و روانی، این بازار را به کانون توجه معامله‌گران و تحلیلگران تبدیل کرده است. حرکت صعودی اخیر دلار که از محدوده ۹۱ هزار تومان آغاز شد، با جذب حجم بالایی از نقدینگی، تا نزدیکی سقف تاریخی ۱۰۵ هزار و ۷۷۰ تومان پیش رفت. با این حال، برخلاف بازار موازی طلا که توانست رکوردهای جدیدی ثبت کند، دلار در عبور از این مقاومت کلیدی ناکام ماند و وارد فاز اصلاحی شد. در این تحلیل جامع، به بررسی روند اخیر، دلایل ناکامی دلار در شکست سقف تاریخی، نشانه‌های تکنیکال، سناریوهای پیش‌رو و چشم‌انداز میان‌مدت بازار می‌پردازیم.
روند صعودی و ناکامی در عبور از سقف تاریخی
آغاز حرکت صعودی
در هفته‌های اخیر، بازار دلار تحت تأثیر ترکیبی از عوامل بنیادی و غیربنیادی شاهد یک روند صعودی پرقدرت بود. این حرکت که از محدوده قیمتی ۹۱ هزار تومان آغاز شد، با شتاب بالایی پیش رفت و توانست در مدت کوتاهی به نزدیکی سقف تاریخی خود در ۱۰۵ هزار و ۷۷۰ تومان برسد. عوامل متعددی در این رشد نقش داشتند:
تورم بالا و کاهش ارزش پول ملی: افزایش مداوم سطح عمومی قیمت‌ها و کاهش قدرت خرید پول ملی، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند دلار را تقویت کرد.
نااطمینانی‌های سیاسی: تحولات سیاسی داخلی و بین‌المللی، از جمله مذاکرات مرتبط با تحریم‌ها و تنش‌های منطقه‌ای، به عنوان محرک‌های روانی، تقاضا برای دلار را افزایش داد.
جذب نقدینگی سرگردان: با توجه به محدودیت‌های سرمایه‌گذاری در سایر بازارها، مانند بورس و مسکن، نقدینگی سرگردان به سمت بازار ارز هدایت شد.
ناکامی در شکست سقف تاریخی
با وجود این حرکت صعودی، دلار نتوانست از مقاومت کلیدی ۱۰۵ هزار و ۷۷۰ تومان عبور کند. این ناکامی در حالی رخ داد که بازار موازی طلا با ثبت رکوردهای جدید، عملکرد بهتری از خود نشان داد. دلایل اصلی این ناکامی عبارتند از:
فشار عرضه در سطوح بالا: معامله‌گرانی که در قیمت‌های پایین‌تر وارد بازار شده بودند، در نزدیکی سقف تاریخی اقدام به سیو سود کردند، که منجر به افزایش عرضه و کاهش فشار خرید شد.
کاهش تقاضا پس از جهش سریع: جهش تند قیمتی باعث شد بسیاری از خریداران بالقوه در انتظار اصلاح قیمت باقی بمانند، که این امر تقاضا را در سطوح بالا کاهش داد.
مداخلات احتمالی بازارساز: گزارش‌هایی از افزایش عرضه ارز توسط نهادهای بازارساز، به‌ویژه در روزهای اوج‌گیری قیمت، وجود داشت که مانع از ادامه روند صعودی شد.
عملکرد متفاوت بازار طلا: برخلاف دلار، بازار طلا توانست با جذب تقاضای سرمایه‌گذاری، سقف‌های جدیدی را فتح کند. این تفاوت عملکرد باعث شد معامله‌گران در بازار ارز محتاط‌تر عمل کنند و حساسیت بیشتری نسبت به احتمال اصلاح قیمت نشان دهند.
ورود به فاز اصلاحی: عقب‌نشینی به مرز حمایت
پس از چند روز رشد شارپی، بازار دلار در روزهای پایانی هفته گذشته وارد فاز اصلاحی شد. این اصلاح با ریزش‌های متوالی همراه بود و قیمت دلار در روز پنجشنبه در سطح ۱۰۱ هزار و ۴۶۰ تومان بسته شد. این کاهش قیمت، دلار را به محدوده حساس ۱۰۰ تا ۱۰۱ هزار تومان رساند، که به عنوان یک سطح حمایت روانی و تکنیکال کلیدی شناخته می‌شود.
اهمیت محدوده ۱۰۰ هزار تومان
محدوده ۱۰۰ هزار تومان به دلیل اهمیت روانی و حجم بالای معاملات در این سطح، به یک خط دفاعی مهم برای معامله‌گران تبدیل شده است. معامله‌گران در تلاشند با خریدهای جدید، از شکست این سطح جلوگیری کنند. شکست یا حفظ این حمایت می‌تواند مسیر بعدی بازار را تعیین کند:
حفظ حمایت ۱۰۰ هزار تومانی: در صورت حفظ این سطح، احتمال بازگشت تقاضا و حرکت مجدد به سمت مقاومت‌های بالاتر، به‌ویژه ۱۰۵ هزار و ۷۷۰ تومان، افزایش می‌یابد.
شکست حمایت ۱۰۰ هزار تومانی: در صورت از دست رفتن این سطح، بازار ممکن است به سمت حمایت‌های پایین‌تر، یعنی محدوده ۹۸ هزار تومان و در سناریوی عمیق‌تر به ۹۲ هزار تومان، عقب‌نشینی کند.
تحلیل تکنیکال: نشانه‌های آمادگی برای حرکت بعدی
از منظر تحلیل تکنیکال، روند اخیر بازار دلار نشانه‌هایی از تعادل و آمادگی برای حرکت بعدی را نشان می‌دهد:
فاصله‌گیری از میانگین‌های متحرک: رشد سریع اخیر باعث شد قیمت دلار از میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و میان‌مدت فاصله بگیرد. این فاصله‌گیری معمولاً به اصلاح قیمت منجر می‌شود تا بازار به تعادل بازگردد.
شاخص قدرت نسبی (RSI): شاخص RSI پس از ورود به محدوده اشباع خرید (بالای ۷۰)، اکنون به سطح ۶۰ کاهش یافته است. این سطح نشان‌دهنده کاهش هیجان خرید و ایجاد شرایط برای یک حرکت جدید، چه صعودی و چه نزولی، است.
شاخص MACD: خط MACD در حال نزدیک شدن به خط سیگنال است، که می‌تواند نشانه‌ای از اتمام فاز صعودی کوتاه‌مدت و ورود به فاز تثبیت یا اصلاح عمیق‌تر باشد.
این نشانه‌های تکنیکال حاکی از آن است که بازار در حال آماده‌سازی برای یک حرکت قیمتی جدید است، اما جهت این حرکت به عوامل بنیادی و واکنش معامله‌گران در محدوده‌های کلیدی بستگی دارد.
دلایل فشار فروش و تفاوت با بازار طلا
علاوه بر عوامل ذکرشده، چند دلیل دیگر نیز به فشار فروش در بازار دلار و تفاوت عملکرد آن با بازار طلا دامن زده‌اند:
ریسک‌های روانی: معامله‌گران در بازار دلار نسبت به ریسک‌های سیاسی و مداخلات بازارساز حساس‌تر هستند، در حالی که بازار طلا به دلیل ماهیت جهانی و تقاضای پایدار، کمتر تحت تأثیر این عوامل قرار می‌گیرد.
ساختار بازار: بازار دلار در ایران به شدت تحت تأثیر عرضه و تقاضای داخلی و سیاست‌های ارزی است، در حالی که قیمت طلا بیشتر از روندهای جهانی و تقاضای بین‌المللی تأثیر می‌پذیرد.
انتظارات تورمی: اگرچه تورم بالا تقاضا برای دلار را افزایش داده است، اما در مقاطع خاصی، معامله‌گران به دلیل انتظار اصلاح قیمت، از خرید در سطوح بالا خودداری کردند.
سناریوهای پیش‌رو
با توجه به شرایط کنونی، دو سناریوی اصلی برای بازار دلار قابل تصور است:
سناریوی صعودی: حفظ کانال ۱۰۰ هزار تومان
در صورتی که حمایت روانی ۱۰۰ هزار تومان حفظ شود، احتمال بازگشت تقاضا به بازار افزایش می‌یابد. در این سناریو:
دلار می‌تواند به سمت مقاومت کلیدی ۱۰۵ هزار و ۷۷۰ تومان حرکت کند.
عبور از این مقاومت می‌تواند دریچه ورود به کانال ۱۱۰ هزار تومان را باز کند، که سطحی بی‌سابقه در بازار خواهد بود.
عوامل محرک این سناریو شامل افزایش نااطمینانی‌های سیاسی، رشد تورم و کاهش عرضه ارز توسط بازارساز است.
سناریوی نزولی: شکست حمایت و اصلاح عمیق‌تر
در صورت شکست حمایت ۱۰۰ هزار تومانی، بازار وارد فاز نزولی عمیق‌تری خواهد شد:
حمایت بعدی در محدوده ۹۸ هزار تومان قرار دارد، که می‌تواند به عنوان یک سطح میانی عمل کند.
در سناریوی عمیق‌تر، حمایت اصلی در ۹۲ هزار تومان، که مبدأ حرکت صعودی اخیر بود، به عنوان کف قدرتمند بازار مطرح است.
عوامل محرک این سناریو شامل مداخلات قوی‌تر بازارساز، کاهش تنش‌های سیاسی یا بهبود شرایط اقتصادی است.
چشم‌انداز میان‌مدت: تداوم روند صعودی
با وجود اصلاحات کوتاه‌مدت، چشم‌انداز میان‌مدت بازار دلار همچنان صعودی به نظر می‌رسد. عوامل متعددی از این دیدگاه حمایت می‌کنند:
تورم بالا: نرخ تورم در ایران همچنان یکی از بالاترین نرخ‌ها در منطقه است، که تقاضا برای دارایی‌های امن مانند دلار را تقویت می‌کند.
کاهش ارزش پول ملی: ادامه روند کاهش ارزش ریال در برابر ارزهای خارجی، جذابیت دلار را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد.
نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی: نبود چشم‌انداز روشن برای بهبود شرایط اقتصادی و سیاسی، تقاضا برای دلار را به عنوان یک ابزار حفظ ارزش بالا نگه می‌دارد.
محدودیت‌های عرضه ارز: کاهش درآمدهای ارزی ناشی از تحریم‌ها و مشکلات صادرات نفت، عرضه دلار در بازار داخلی را محدود کرده است.
به همین دلیل، اصلاحات قیمتی در کوتاه‌مدت می‌توانند به عنوان فرصت‌هایی برای ورود دوباره خریداران و آماده‌سازی برای حرکت‌های صعودی جدید تلقی شوند.
توصیه به معامله‌گران
برای معامله‌گرانی که در بازار دلار فعال هستند، چند توصیه کلیدی وجود دارد:
رصد دقیق محدوده ۱۰۰ هزار تومان: این سطح به دلیل اهمیت روانی و تکنیکال، نقطه عطفی برای تصمیم‌گیری است. حفظ یا شکست این سطح می‌تواند جهت‌گیری بعدی بازار را مشخص کند.
مدیریت ریسک: با توجه به نوسانات بالای بازار، استفاده از استراتژی‌های مدیریت ریسک، مانند تعیین حد ضرر و سود، ضروری است.
توجه به اخبار سیاسی و اقتصادی: تحولات سیاسی، مانند مذاکرات بین‌المللی یا تغییرات در سیاست‌های ارزی، می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر بازار داشته باشند.
تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری: با توجه به تفاوت عملکرد بازارهای موازی مانند طلا، تنوع‌بخشی می‌تواند ریسک کلی سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.
نتیجه‌گیری
بازار دلار در ایران در حال گذر از یکی از حساس‌ترین مقاطع خود است. پس از یک روند صعودی پرقدرت و ناکامی در شکست سقف تاریخی، بازار وارد فاز اصلاحی شده و اکنون در محدوده حساس ۱۰۰ هزار تومان قرار دارد. حفظ این سطح می‌تواند زمینه‌ساز بازگشت تقاضا و حرکت به سمت سطوح بالاتر باشد، در حالی که شکست آن ممکن است به اصلاح عمیق‌تر منجر شود. با این حال، چشم‌انداز میان‌مدت بازار همچنان صعودی است و عوامل بنیادی مانند تورم بالا و نااطمینانی‌های سیاسی همچنان به عنوان محرک‌های اصلی تقاضا عمل می‌کنند. معامله‌گران باید با دقت تحولات بازار را رصد کنند و با مدیریت ریسک مناسب، از فرصت‌های موجود بهره‌برداری کنند.
م/۱۱۰
نظر شما